Der Baum ist zwar ein Gedenkbaum, jedoch nicht an Luther. Der Name des Baumes ist vom Standort auf der Lutherhöhe abgeleitet. Er wurde von zwei Hohensteiner Bürgern zum Andenken an die Freilegung der Quelle des "Hohensteiner Gesundbrunnens" gepflanzt. Der Sage nach sprach man dem Quellwasser Heilwirkung bei verschiedenen Leiden zu. Um 1829 wurde deshalb ein Kur- und Badehaus zur Nutzung des Wassers gebaut. Die hohen Erwartungen des Wasers erfüllten sich jedoch nicht und so wurde nach der Jahrhundertwende der Badebetrieb eingestellt.